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香港 (XFN-ASIA) - 麥格理表示, 英超聯新一回獨家播映權的商討將於本年底至明
年初落實, 預料電盈(8.HK)NOW寬頻電視奪標機會大, 估計電盈出價10億港元, 此
水平對股盈影響正面, 一旦高於12億港元則帶來負面影響。
該行估計, 英超聯為電盈07及08年每股盈利額外增加3%及5%, 相當每股升值0.13港元。
另一方面, 若競爭對手有線寬頻(1097.HK)爭奪失敗, 對估值及盈利的影響將非常
巨大, 可能損失高達10萬名客戶, 以及ARPU及廣告下跌15%, 該股估值更會減少1.1
港元, 因此該行認為, 有線寧可支付較高的費用, 亦不應喪失有關的播映權。
為反映上述風險, 麥格理已調低有線寬頻的目標價, 由3.1下調至2.6港元, 評級則
維持「優於大市」。
對於電盈推出免費3G服務試用計劃, 麥格理認為可快速建立客戶基礎, 並可帶來交
叉及綑綁銷售的機會。電盈積極開拓3G業務, 對其他電訊經營者帶來影響, 建議投
資者由數碼通(315.HK)換馬至電盈, 並給予後者「優於大市」評級及6.15港元目標價。